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                                                  富达自由 > 富达物流 > >富达趋势基金僵持“中间蹊径”(图)
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                                                  博天堂918手机版官网_富达趋势基金僵持“中间蹊径”(图)

                                                  时间:2018-02-17 14:40作者:博天堂918手机版官网打印字号:

                                                  富达趋势基金对峙“中间门路”(图)

                                                  富达投资公司 本报资料图片

                                                    本报记者 李豫川

                                                    自客岁炎天以来的次贷危急激发美国股市大跳水以来,不少明星基金司理也不得不直面净值缩水、基金巨额赎回等题目,但一些履行“另类”投资计策的基金则显得很抢眼。美国配合基金巨头富达投资公司旗下的富达趋势基金(FidelityTrendFund)的基金司理杰弗瑞·费恩戈德以其“GARP计策”迎战动荡股市。

                                                    走中间蹊径

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                                                  银行周刊:
                                                  刷卡费率酝酿下调 付出行业或迎严冬

                                                  银行业2011年八大星闻

                                                    “GARP”是英文“Growth At aReasonablePrice”的缩写,意思是以公道的价值实现生长。该计策是一种将代价投资和生长投资团结在一路的殽杂计策,它重点投资那些代价被市场低估,,同时又具有很强的一连增添远景的企业。因此,“GARP计策”被以为是一种出格得当那些在代价投资和生长投资之间寻求中间蹊径的投资者。

                                                    因为“GARP计策”的投资理念来自代价投资和生长投资,因此,市场上总有些对它的误解。一些品评人士以为这种选股方法无法成立起明晰的法则来选择好的股票。究竟上,“GARP计策”并不夸大全部的股票都值得投资,而是夸大它们应具有某些特质。

                                                    尚有人简朴地以为,履行“GARP计策”的投资者也许会在代价型股票和生长型股票之间匀称分派投资比例;究竟上,GARP投资者有本身的选股模式,他对个股选择不是看它是不是纯真的代价型股票或生长型股票,而是从两个角度来考查甑选。

                                                    “GARP计策”一个很是著名的行使者就是投资人人彼得·林奇,他在1977-1990年之间接受麦哲伦基金的司理,在他的打点下,麦哲伦基金首要投资于汽车制造公司和打扮连锁企业,其年均收益达29%。

                                                    费恩戈德说:“我打点的富达趋势基金毫不是富达投资公司旗下风险程度最高的基金,但与那些跟踪尺度普尔500指数为主的大盘基金对比,我的基金虽然风险系数要高得多。我乐意为那些具有生长远景的股票付出公道的价值。”

                                                    费恩戈德对那些他以为“恒久远景看好的公司”一向在不绝买进或增持。他说:“我但愿这些公司的红利预期能不绝进步。”

                                                    以罗素1000指数为基准

                                                    今朝,富达趋势基金打点的资产达8.51亿美元。为了让费恩戈德更好地以本身的方法运营富达趋势基金,富达投资公司乃至从本年2月1日开始改变了该基金的评估尺度,富达趋势基金的业绩参照尺度不再是尺度普尔500指数,而是以罗素1000指数为基准。

                                                    这一调解使得费恩戈德可以持有一些更贵的股票(市盈率相对较高),出格是科技类股票,同时使其行业设置程度与罗素1000指数较量靠近。费恩戈德说:“罗素1000指数约1/3的因素股是科技类股票,以这样的指数为基准,我也可以持有更多的高科技公司股票。”

                                                    晨星公司的数据称,制止本年7月31日,富达趋势基金约25%的资金投入到了科技股中的硬件和软件类股票,这一程度远远高于科技类股票在尺度普尔500指数中的比重。

                                                    费恩戈德说:“调解业绩参照的指数尺度也满意了基金营销的必要。市场有大量以标普500指数为基准的大盘基金,而以罗素1000指数为业绩基准的基金则相对较少。”

                                                    制止本年9月2日,富达趋势基金的净值降落了15.60%,对比之下,晨星公司追踪的大盘增添基金的净值均匀下跌了12.04%,尺度普尔500指数同期则下跌了11.39%。假如以最近三年的业绩较量,富达趋势基金的年化收益率为5.92%,远远好于晨星公司追踪的大盘增添基金(3.88%)和尺度普尔500指数(3.66%)。

                                                    费恩戈德打点的这只富达趋势基金尚有一个很是突出的特点,他是富达投资公司旗下汗青第三长的基金,该基金创立于1958年。富达投资公司的第一只基金——富达基金(FidelityFund)创立于1930年,今朝打点的资产约69亿美元,该公司第二只基金是1947年刊行的清教徒基金(PuritanFund),今朝清教徒基金打点的资产约215亿美元。

                                                    重仓科技股

                                                    今朝,富达趋势基金的第一大重仓股是美国的高通公司(Qualcomm), 该股本年以来股价上涨了30%阁下。

                                                    费恩戈德说:“已往三年里,科技成长中有三大主流趋势,一是互联网,二是搜刮引擎,三是无线和移动通信。”他以为,此后6—12个月阁下的时刻,这些主流趋势也许会进一步齐集到一两个方面上来。

                                                    费恩戈德以为,无线通信仍将是一个首要的增添规模。他说:“高通公司主营营业是无线通信,持有这样的公司使我不必在某一个公司或某一个产物上下注太多。”

                                                    本年7月,高通公司告终了与诺基亚公司的关于常识产权的纠纷,费恩戈德信托,此举为这家芯片制造商打开了得到更大收益和利润增添的大门。

                                                    另一家首要出产数据库产物的美国赛贝斯公司(Sybase)也是富达趋势基金的一只重仓股,该公司的股价本年以来上涨了33%。从2006年第四序度开始,赛贝斯公司的运营收益一向呈两位数增添,每股收益率在最近一年里也保持了两位数以上的升幅。

                                                    费恩戈德说:“赛贝斯公司远不是最热点的科技股之一,它的增添幅度也没有到达30%这样的高程度,可是数据库市场只有赛贝斯和甲骨文公司这两家最首要的公司,并且赛贝斯公司好像又有点洗手不干的迹象,远景可期。”

                                                    富达趋势基金最近披露的投资组合伙料表现,该基金最近大幅减持了甲骨文公司股票。

                                                    瑞士爱尔康公司(Alcon)是一家出产医疗手术东西、护眼产物和药品的公司,费恩戈德最近一段时刻开始买进该股,该股2008年以来已上涨了19%。他说:“我试图发明一些好的投资方针,但它们今朝仍处于代价低估状态中。”

                                                    费恩戈德常常探求一些曾经光辉而今朝不景气的公司,但这些公司有望在一段时刻之后反弹。他但愿在斲丧规模和金融处奇迹发明这样的投资机会。不外,他说:“我不想过早地涉足这些周期性行业,出格是它们的景气反转之前,我不会参与。”

                                                    在斲丧人格业,费恩戈德已经持有了纽约打扮制造商拉夫·劳伦公司(RL)的股票,该股本年已经上涨了23%。另外,他还持有一家名为Hudson都市银行的纳斯达克上市公司,这只小型金融股本年上半年股价上涨了23%阁下。

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